インフレの原因と対策

インフレとは?

 

あなたにはインフレに対してどんなイメージを持っていますか?

「物の値段が高騰するので生活が苦しくなる」

「お金の価値が無くなってしまう」

 

世の中のモノの値段が上昇していくのですから、あまり良い気持ちはしませんね。

しかし実は、インフレは単なる物価上昇だけではなく、さまざまなメリット、副作用を持っているのです。

このインフレを正しく理解する事は、未来の日本の為にとってとても重要です

 

インフレーション(英語: inflation)とは、経済学においてモノやサービスの全体の価格レベル、すなわち物価が、ある期間において持続的に上昇する経済現象である。日本語の略称はインフレ。日本語では「通貨膨張」とも訳す[
反対に物価の持続的な下落をデフレーションという

wikipediaより引用

 

物価と価格の違い

ここで言う物価は一般物価と呼ばれる世の中全体のモノの価格であり、個別の商品の価格の事ではありません。消費者物価指数で確認します。消費者物価指数の前年比上昇率をインフレ率(物価上昇率)といいます。

 

 

インフレの原因は?

 

それでは、なぜインフレ(持続的な物価上昇)が起こるのでしょうか?

インフレの原因は、本質的には1つしかありません。

 

モノの供給量よりも、カネの供給量が上回る為

これだけです。

 

少し詳しく解説します。

 

ここでいうモノの供給量とは、日本で言えばモノやサービスを使ったり提供する総量を指します。

ここで言うカネの供給量とは、日本で言えば日本銀行が発行する日本円の総量(マネタリーベース)を指します。

 

ですのでインフレの原因の本質は

モノ < カネ

の状態でしかありません。

 

しかし、このインフレが起こる環境には2パターンあります。

 

パターン1

戦争や災害の発生によって、国の供給力が著しく損害を受ける

 

これは、あまり好ましくないパターンのインフレである事は想像に難しくないでしょう。

戦争や災害が起こって、生産能力にダメージを被れば、当然モノやサービスが減少して国民すべてに届ける事は困難となります。

結果として、モノやサービスの値段は高騰して、一部の人達にしか行き届かなくなってしまうのです。

これは、悪いインフレであり、大概にしてこのパターンではハイパーインフレが起こってしまう事が多いのです。

【世界のハイパーインフレ】原因と対策

ハイパーインフレーション

きわめて短い間に物価が急激に高騰する激しいインフレーション。経済学者フィリップ・ケーガンPhillip D. Cagan(1927―2012)による定義では「インフレ率が毎月50%を超えること」であり、国際会計基準の定めでは「3年間で累積100%以上の物価上昇」である。

コトバンクより引用

 

パターン2

技術発展によって国の供給能力が向上していく為、中央銀行がその供給能力に負けない量のカネを発行する

 

こちらは、良い方のインフレパターンです。

供給能力の向上によって、世の中にモノが増えたならば、それに伴って世の中のカネの量を増やさなければいけません。

でなければ、物価が持続的に下落するデフレに陥ってしまいます。

 

国、ヒトの生産能力は放っておいても成長すると言われています。

例えば、スマートフォンが世の中に出始めた時、なかなかこれを上手く使いこなせる人はいないでしょう。

しかし、スマホを1ヶ月、3ヶ月、半年、1年と使っていくうちに、だんだん慣れてきて使いこなせるようになって来ます。

 

このように渡したち人間は、時間とともに『慣れ』という言葉で表現される最低限の成長を遂げるのです。 

 

ですから、その生産能力の向上を上回るだけのカネを発行してインフレを起こすというパターンが良いインフレです。

 

日本はインフレ?

 

出典 世界経済のネタ帳

 

1990年バブル崩壊以降の失われた20年と言われるこの経済後退期はデフレとともにありました。  

ご覧の通り、永きに渡って日本のインフレ率はマイナスへ、いわゆるデフレ経済として、インフレとは無縁の国になってしまったのです。  

デフレに陥ってしまった原因を、日本が先進国になって、生産能力が高まった事だと言う評論家がいますが、これにはあまり同意できません。

 

これは、G7のインフレ率の推移をグラフ化したものです。

たしかに、どの国もインフレ率こそ低下して来ていますが、明確にマイナス圏に入り、デフレ経済と言えるのは我が国ニッポンだけなのです。

 

マイルドなインフレは好景気を呼ぶ

 

アベノミクスなど中央銀行によるインフレ政策が過度な物価上昇を招き、庶民が困窮するという批判を浴びる事があります。

当然インフレーションは度が過ぎてしまうと私たちの生活は苦しくなります。これをハイパーインフレーションと言います。

 

 

 

しかし、私たちが豊かになるために必要なのは低インフレーション(物価上昇率2%~4%程度)であり、このようなハイパーインフレーションとは区別する必要があります。

 

『物価が上がるのになんで生活が豊かになるの?』

 

では、そもそも物価が上がる状況というのはどんな状況なのかを考えてみます。

 

物価上昇=世の中の消費意欲が高い

 

例えば、飛ぶように売れるヒット商品の品薄状態が続いたとします。そうなれば、企業は価格を引き上げる可能性が高いでしょう。これは、商品の需要に対して価格が低く設定されていたとも言い換える事が出来ますので、価格は需要に対して引き上げられる形になるのが一般的です。

さらに、価格が上がっていく傾向は、商品への購買意欲は高まります。消費増税前の駆け込み需要を思い出して見て下さい。

人々は今後、商品の価格が上がってしまうと予想すれば、安いうちに買っておこうという心理が働きます。

つまりこのように、マイルドなインフレ状態では、常に小さな駆け込み需要が起きているとも表現できます。

 

物価=企業の利益=労働賃金

 

商品の価格が上がってもモノが売れれば当然企業の利益は上がります。企業は利益が上がれば、人や設備に投資を増やします。

給料が増え、雇用情勢は改善し、積極的に設備投資を行う。これがマイルドなインフレ時に企業が行う合理的な行動であり、緩やかに物価が上がる状況下では実は人々が豊かになるのです。

 

実は、世界の先進国では金融政策を用いて、マイルドなインフレーション(年率2〜3%)を目指すインフレターゲットと言われる政策を取っている国は少なくありません。それだけ、景気動向を見る上で物価の動きは重要であり、資産運用を行う上でも外せない指数なのです。

 

インフレーションはどうやって起こす?

 

インフレの状態に持っていくには、中央銀行による金融政策が必要です。

経済現象は自然に起こる現象と思われがちですが、バブル崩壊後のデフレ経済も金融政策の失敗であり人災に近いと言えます。

 

インフレを起こすには二つの方法があります。

 

中央銀行が金融緩和政策を行い、国内の供給に見合った量までマネタリーベースを拡大する。

 

国内の供給量(人や設備)が毀損される。

 

2つ目の方法は、2018年から政治的混乱からハイパーインフレが起こるベネズエラでも見られていますが、現状の日本では戦争や大災害でも起こらない限り起こりはしません。

戦争が勃発して生産年齢人口が減り、各地の工場が破壊されれば、日本の供給は大きく棄損されます。そうなれば、ものの生産量が減りますから、当然モノの価値は上がり、インフレになります。

しかし、このようなインフレは歯止めが利かず、経済に大ダメージを与えてしまいます。ベネズエラでは年率にして実に268万%のハオパーインフレが起こっています。当然、これは悪いインフレです。

 

現代日本の私たちは、1番目の方法である中央銀行の金融政策によって、世の中に供給する貨幣の量を生産されるモノやサービス以上に拡大していく事が不可欠です。

つまり、お金の価値を下げて、モノやサービス(人の労働力)の価値を高める事が、金融政策の役割なのです。

 

 

インフレ時の資産形成、運用方法は?

 

 

インフレ=モノの価値が下がる=金の価値が下がる

 

例えばインフレ期は今100円で買える缶コーヒーが来年には110円になったりします。これは、モノの価値が上がると同時にお金の価値が下がっている事を意味します。つまり、現金で貯金をしていても、時が経つにつれて損をしてしまう。それがインフレの世の中なのです。

 

戦後の日本では、高度経済成長期からバブル崩壊に至るまで、一貫してインフレ状態にありました。

 

そこでインフレ期に行う資産運用が株式や不動産などへの投資です。インフレ期には一般的に地価や株価などの資産価値が上昇します。特にインフレ期には変動が激しいリスク資産の上昇が期待されます。世の中に株価や地価への上昇の気運が高まれば高まるほど、さらに価格は上がっていきます。

 

近年、その資産価格の上昇がピークに達したのがいわゆる1989年のバブル、1991年の土地バブルの形成とその崩壊だったのです。

このように、私たちがこれから資産を運用していく上で、とても手段の判断材料として重要のなるのがインフレやデフレの今後の傾向であり、これらの経済動向を無視して資産の運用は実は難しいのです。

 

 

 

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リフレキャット

日経平均株価の最高値更新を祝して美味しいお酒を飲める日を心待ちにしています。テクノロジーの発展と豊かで明るい未来を想像しながら、今日も『時代おくれ』を聴いています。